财报前瞻 | 百思买(BBY.US)Q2盈利或承压 华尔街紧盯消费需求与关税冲击

XM外汇官网APP获悉，财报承压百思买(BBY.US)将于8月28日美股盘前公布2025财年第二季度财报。前瞻求关面对日益激烈的百思市场竞争，这家消费电子零售商正面临着保持盈利能力的利或重大挑战。随着消费者偏好的街紧击变化以及行业整体促销的影响，投资者和分析机构正密切关注其财务表现和战略调整，盯消以评估未来的费需发展前景。

市场普遍预期，税冲百思买Q2营收为92.31亿美元，财报承压同比下降0.6%，前瞻求关同店销售额下降0.5%，百思每股收益预计为1.20美元，利或同比下降10.2%。街紧击

华尔街观点

摩根大通在报告中指出，盯消百思买即将公布的费需第二季度业绩有望符合预期，且每股收益可能上行。当前股价提供了良好的风险回报机会，因此给予“增持”评级，目标价为88美元。预计同店销售额将下降约0.6%，与市场一致，但每股收益可能达到1.26美元，主要得益于有效的成本控制。

分析师提到，计算设备销售的持续强劲及市场对任天堂(NTDOY.US)Switch新机型发布的积极反响，是推动季度销售增长的重要因素。这部分增长足以抵消房地产市场低迷对电视和家电销售的负面影响。此外，关税带来的价格上涨未对需求产生重大影响，消费者难以分辨价格上涨的原因，且公司与供应商的努力减轻了冲击。

对于全年与长期展望，摩根大通预计百思买2025年下半年的业绩指引将保持不变，2027年盈利增长前景值得期待。摩根大通认为下半年业绩在全年中占比更高，且关税对消费者需求的影响仍然不确定，需关注是否会调整策略以纳入此类风险。

展望未来，摩根大通首次给出2027财年的乐观预测，预计同店销售额将增长2.9%，营业利润率有望提高至4.7%。在关键品类复苏的情况下，未来甚至可能讨论6%的利润率目标。

此外，摩根大通强调市场对百思买的情绪依然“负面至冷漠”，股价未如其他中盘股反弹，这反而创造了良好的买入机会。自6月初以来，该行将百思买列入“正面催化剂观察名单”。

Wedbush分析师同样预计，百思买有望在第二季度实现超出预期的盈利，预测每股收益可能达到1.27美元，源于积极的消费趋势和持续增长的门店及网络流量，即便电子产品整体需求仍面临压力。尽管新款游戏发布和Switch2即将上市的消息是短期利好，但百思买正承受关税及价格上涨带来的成本挑战。

美国银行分析师Robert F.Ohmes重申该股“跑输大盘”评级，目标价为63美元。他预计百思买Q2每股收益为1.23美元，同店销售额下降0.3%。Ohmes指出第二季度毛利率为23.5%，与上年同期持平，主要由于耗资发生改变和家庭医疗业务放缓的影响。

Ohmes还预测，虽然线上销售额仍高于门店销售并可能拖累利润率，但预计扩展至约500家供应商的平台业务及零售媒体业务的增长将在未来财年为公司带来增量利润并提升整体利润率。