券商晨会精华 | 第二季度长线资金对低位内需品种关注度开始回升

市场在昨日出现震荡分化，券商三大指数走势不一。精华金对沪深两市全天成交额为2.36万亿，第季度长低位度开较前一交易日减少5109亿。线资分板块来看，内需光伏、品种贵金属和游戏等行业表现较好，关注而小金属、始回升证券、券商软件开发和农业等行业则相对表现疲软。精华金对截至昨日收盘，第季度长低位度开沪指下跌1.16%，线资深成指下跌0.65%，内需创业板指上涨0.95%。品种

在今天的关注券商晨会上，华泰证券指出，第二季度长线资金开始重回低位内需品种的关注；国金证券分析，未来市场环境中的弱美元将持续支持人民币升值；天风证券则认为，黄金价格突破3600美元后，年内仍有上涨空间。

华泰证券：第二季度长线资金对低位内需品种关注度开始回升

华泰证券指出，2025年第二季度，长线资金继续采用高股息策略进行配置，调整持仓结构表现出“科技为矛，消费为盾”的特征：1、高股息仍然是长线资金稳定收益的核心，但在红利股内进行低吸，高位区域如全国性股份制银行由于止盈行为被高位拥挤；2、资金增持强产业趋势的科技板块以提升组合收益弹性，险资和汇金在Q2增持TMT及军工相关ETF，QFII重点加仓AI领域标的；3、此外，长线资金逐渐提升对低位内需品种的关注，汇金开始布局白酒类资产，险资和社保基金加仓大众消费品。

国金证券：展望后市 弱美元环境仍支撑人民币升值

国金证券表示，人民币汇率的三大支柱——中美利差、政策风险溢价及购买力平价，均朝有利于升值的方向发展。央行中间价及外资FOMO将作为额外的催化因素。展望未来，弱美元环境将继续支持人民币的升值，然而出口预期的疲软和内需的修复需求，要求升值的节奏保持平稳。未来人民币对一篮子货币的汇率重要性将进一步上升。

天风证券：黄金冲上3600美元 年内还有上行空间

天风证券表示，黄金行情尚未结束，预计年内将继续上涨。推动金价上升的四大因素在未来仍有延续的可能：首先，美联储独立性的维持将成为四季度的关键；第二，降息预期可能继续影响市场；第三，关税的不确定性依然存在，若IEEPA关税因合法性受到阻碍，白宫可能扩大关税范围；第四，“去美元化”的长期趋势持续，国家官方机构增持黄金将支撑需求。预计在当前宏观环境下，私人部门对黄金的需求将保持强劲，黄金ETF的持续热度将吸引更多资金流入，有力支撑金价新高的形成。

本文转载自财联社，XM外汇官网编辑：陈筱亦。